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# Mercados
> Qué contiene una especificación de contrato, qué clases de activos funcionan con el mismo modelo de ejecución y cómo cambian los listados.
Cada mercado es un contrato con su propia especificación: qué sigue, cómo se cuantizan los precios y los tamaños, qué apalancamiento permite y cómo crecen sus parámetros de riesgo con el tamaño de la posición.
Todos los parámetros están on-chain y se pueden leer. Nada del comportamiento de un mercado vive en un archivo de configuración en alguna parte: los valores que aplica el motor son los valores que puedes consultar.
La especificación de contrato
| Parámetro | Gobierna |
| ------------------------------------ | --------------------------------------------------------------------------------------- |
| **Tamaño de tick** | El incremento de precio al que deben ajustarse las órdenes |
| **Tamaño de lote** | El incremento de cantidad |
| **Composición del índice** | Qué fuentes externas construyen el [precio índice](/es/trading/index-price) |
| **Tramos de apalancamiento** | Apalancamiento máximo y margen de mantenimiento por tamaño de posición |
| **Intervalo de financiación** | Cada cuánto se compensa la [financiación](/es/trading/funding) — normalmente cada hora |
| **Topes de la tasa de financiación** | Los límites a los que se acota la tasa |
| **Límites de posición** | El umbral de cuota y el límite base de [concentración](/es/trading/oi-limits) |
| **Banda de precios** | Cuánto puede alejarse de la referencia una orden para quedarse en el libro o ejecutarse |
| **Modos de margen permitidos** | Algunos mercados son solo aislados |
Dos especificaciones que conviene revisar antes de operar un mercado nuevo para ti: la **tabla de tramos de apalancamiento**, porque determina tu distancia hasta la liquidación a medida que crece la posición, y el **intervalo y los topes de financiación**, porque determinan el coste de mantener la posición.
Clases de activos
El kernel no distingue subyacentes. Un perpetuo sobre un criptoactivo, una acción tokenizada, un índice o una materia prima es el mismo objeto para el pipeline de casación, margen, financiación y liquidación. El único requisito es una fuente de índice definida y una especificación listada.
Eso convierte la superficie de activos en una cuestión de listado y no de arquitectura:
* **Perpetuos cripto.** Contratos con margen en USDC sobre activos principales, de capitalización media y de cola larga, además de contratos pre-mercado para tokens recién lanzados.
* **Perpetuos sobre activos del mundo real tokenizados.** Contratos que referencian acciones, índices y materias primas tokenizados. Mismo modelo de ejecución; difieren en la composición del índice, el comportamiento del calendario de negociación y los parámetros de riesgo.
Los perpetuos sobre RWA introducen dos mecánicas que los perpetuos cripto no tienen: exchanges de referencia que cierran y fuentes de índice cuya cadencia de actualización difiere de la de los bloques. El tratamiento de los huecos de precio, el trato de la financiación durante las sesiones cerradas y la continuidad del índice forman parte de cada especificación de contrato y se documentan por listado.
Contratos pre-mercado
Un contrato pre-mercado negocia un activo antes de que tenga un mercado spot líquido: un token antes de su listado, o una acción antes de su salida a bolsa.
Conllevan un riesgo materialmente distinto. El [precio índice](/es/trading/index-price) se construye con menos fuentes y con fuentes menos profundas, lo que significa que es más fácil de mover y más propenso a los huecos. Las especificaciones lo reflejan: menos apalancamiento, topes de financiación más amplios y límites de posición más estrechos que en un mercado establecido.
Leer los datos de mercado
Todo lo anterior se puede consultar. La lista de mercados, cada especificación y el estado actual (la profundidad del [libro de órdenes](/es/trading/order-book), los precios [de marca](/es/trading/mark-price) e índice, las tasas de financiación y el interés abierto) están disponibles por REST y WebSocket. Consulta [Desarrolladores](/es/developers/overview).
Dos hábitos que conviene incorporar a cualquier integración:
**Lee las especificaciones en lugar de fijarlas en el código.** Los tamaños de tick, los tramos de apalancamiento y los topes de financiación cambian, y un cliente que guarda una copia desfasada enviará órdenes que la red rechazará, o dimensionará posiciones contra límites que ya no se aplican.
**Gestiona la aparición de mercados nuevos.** Los listados son operaciones del protocolo. Un cliente que enumera los mercados al arrancar y no vuelve a hacerlo se perderá en silencio todo lo que se liste después.
Listados y cambios
Listar un mercado, retirarlo y cambiar sus parámetros de riesgo son [operaciones de sistema](/es/trading/tx-sequencing) que el protocolo ejecuta bajo gobernanza, en lo más alto de la prioridad del bloque.
Como son on-chain, un cambio de parámetros es observable en un bloque concreto en lugar de anunciarse y aplicarse de forma opaca. Los anuncios y los plazos de preaviso de los cambios que afectan a posiciones abiertas se publican en [Programas](/es/programs/rule-changes).
Qué leer a continuación
Tamaño de tick, tamaño de lote y las reglas de redondeo que hay detrás.
Cómo las tablas de tramos fijan el apalancamiento máximo y el margen de mantenimiento.
Cómo se construye el índice de un mercado a partir de sus fuentes.
Topes de concentración por mercado.