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# Per i market maker
> I meccanismi che contano quando quoti entrambi i lati: priorità in coda, precedenza degli annullamenti, rebate e i vincoli sulla dimensione che puoi gestire.
Fare market making su Intention non è un programma speciale a cui iscriversi. Quoti, i tuoi ordini in book maturano la commissione maker e, sopra una soglia, vieni pagato per fornire liquidità.
Prima di costruirci sopra vale la pena capire tre proprietà strutturali di questa piattaforma che la distinguono da quasi tutte le altre, e poi i meccanismi specifici che ne derivano. Ogni meccanismo qui sotto è documentato per esteso altrove; questa pagina è il percorso che li attraversa.
Tre cose diverse
**La latenza non decide gli esiti dentro un blocco.** La priorità a un livello di prezzo è prima il prezzo, poi la posizione nella sequenza del blocco confermato — non il momento in cui il tuo pacchetto ha raggiunto un nodo. Due ordini nello stesso blocco hanno una precedenza che ogni validatore calcola in modo identico. Tra blocchi diversi l'arrivo conta ancora; dentro uno stesso blocco, la colocation non dà alcun vantaggio.
**Il tuo annullamento batte un ordine aggressivo nello stesso blocco.** Gli annullamenti vengono eseguiti in una fase precedente rispetto agli ordini che possono prendere liquidità. Quando il prezzo si muove e ritiri un ordine ormai fuori mercato, un ordine che arriva insieme al tuo annullamento non può coglierlo. Sulla maggior parte delle piattaforme questa è una corsa che si vince con l'infrastruttura; qui è una garanzia di protocollo.
**Gli ordini post-only vengono immessi prima che qualcosa possa operarci contro.** Sono elaborati nella fase senza matching, davanti a tutto il flusso aggressivo, perché per definizione non possono prendere liquidità.
Insieme, queste proprietà fanno sì che il motivo abituale per spendere molto in latenza — difendere le quotazioni dalla selezione avversa nello stesso blocco — qui non valga. Vedi [Sequenziamento delle transazioni](/it/trading/tx-sequencing).
Quotare
**Usa post-only** (solo maker). Garantisce lo status di maker: un ordine che incrocerebbe viene rifiutato invece di essere eseguito come taker. È la differenza tra guadagnare in modo affidabile la commissione maker e pagare ogni tanto quella taker per sbaglio. Vedi [Tipi di ordine](/it/trading/order-types).
**La priorità dentro un livello è posizionale.** Gli ordini allo stesso prezzo vengono eseguiti nell'ordine in cui sono stati sequenziati. Chi è in testa alla coda esegue; chi è in fondo guarda. Vedi [Book degli ordini](/it/trading/order-book).
**Rispetta il tick e il lotto.** I prezzi non conformi vengono rifiutati, non arrotondati. Il collaterale libero si arrotonda per difetto e il margine per eccesso, quindi quotare dimensionando esattamente sul tuo saldo disponibile porterà a rifiuti intermittenti. Vedi [Precisione](/it/trading/precision).
Gestire le quotazioni
È qui che sta la differenza pratica più grande.
| Modifica | Meccanismo | Posizione in coda |
| ----------------------- | --------------------- | ----------------- |
| **Ridurre la quantità** | Modificato sul posto | **Mantenuta** |
| Aumentare la quantità | Annulla e sostituisci | Persa |
| Cambiare prezzo | Annulla e sostituisci | Persa |
Ridurre un ordine per gestire il rischio non ti costa il posto in coda. Non è così che si comporta la maggior parte delle piattaforme, e cambia quanto costa gestire l'inventario: puoi ridurre l'esposizione a un livello senza rimetterti in coda dietro a tutti quelli arrivati mentre decidevi. Vedi [Modificare gli ordini](/it/trading/modify-orders).
**Allega un ID ordine client a tutto.** Quando un invio va in timeout non sai se è arrivato. Con un identificatore che hai generato tu, annulli tramite quell'identificatore e in entrambi i casi finisci in uno stato noto. Senza, interroghi e tiri a indovinare per mercato, lato, prezzo e quantità. Generali in modo casuale e non da un contatore: un riavvio che perde il contatore collide con ordini attivi. Vedi [ID ordine client](/it/trading/client-order-id).
**La prevenzione dell'auto-negoziazione è sempre attiva dentro un conto.** Se il tuo ordine in arrivo andasse a prendere un tuo stesso ordine in book, quest'ultimo viene annullato e marcato con uno stato distinto. Fai emergere quello stato: un ordine che sparisce per questo motivo significa che due tue strategie si sono scontrate.
I sottoconti **sono** protetti l'uno dall'altro. La prevenzione dell'auto-negoziazione è agganciata all'indirizzo del wallet, e tutti i sottoconti di uno stesso wallet lo condividono: due strategie che esegui in sottoconti separati continueranno ad annullarsi a vicenda quando si incrociano. Se due strategie possono legittimamente prendere lati opposti, separarle in sottoconti **non** basta: servono wallet distinti. Vedi [Prevenzione dell'auto-negoziazione](/it/trading/self-trade-prevention).
Quanto rende
Le commissioni maker scendono con il tuo volume mobile e, sopra una soglia di quota, diventano negative: vieni pagato per ogni esecuzione da maker.
| Quota del volume maker della piattaforma | Commissione maker |
| ---------------------------------------: | ----------------: |
| > 0,5% | −0,001% |
| > 1,5% | −0,002% |
| > 3,0% | −0,003% |
Attenzione alla base di calcolo. I **livelli** commissionali si misurano sul tuo volume assoluto; i **rebate** si misurano come quota del volume maker dell'intera piattaforma. Sono qualificazioni diverse, ed essere un trader grande non basta di per sé a ottenere un rebate: serve essere una frazione significativa del book.
Altri due flussi toccano un book di market making. Il [funding](/it/trading/funding) viene addebitato sull'inventario che si detiene al momento del regolamento, e per un book con uno sbilanciamento overnight è un costo reale o un ricavo reale. E le liquidazioni chiudono prima di tutto contro il book degli ordini: è la profondità in book ad assorbirle, ed essere la controparte al prezzo di insolvenza fa parte di ciò che significa quotare su un mercato sotto stress. Vedi [Commissioni](/it/programs/fees) e [Liquidazioni](/it/trading/liquidations).
Vincoli sulla dimensione
**Il margine è riservato dagli ordini in book**, non solo dalle posizioni. Un book ampio su molti livelli riserva margine contro ogni livello che potrebbe aprire una posizione. Vedi [Modalità di margine](/it/trading/margin-modes).
**I limiti di posizione scalano con il mercato.** Il tuo tetto su un lato è il maggiore tra una quota dell'open interest del mercato e un minimo fisso, aggregato su tutti i sottoconti. Vedi [Limiti di posizione](/it/trading/oi-limits).
**L'inventario influisce sul tuo posto nella coda dell'ADL.** Il punteggio è il profitto non realizzato moltiplicato per la leva effettiva, quindi un book sbilanciato e in profitto che gira a leva alta si trova vicino alla testa della coda. Vedi [Auto-deleveraging](/it/trading/adl).
Come iniziare
L'integrazione passa dagli stessi canali di tutti gli altri: REST e WebSocket, SDK in quattro linguaggi e strumenti per la testnet. Parti da [Sviluppatori](/it/developers/overview).
Per accordi commerciali — commissioni dedicate, accordi maker formali o supporto alla quotazione — il canale è `contact@intention.xyz`. Vedi [Domande su sviluppo e integrazione](/it/help/builder-questions).
Dove proseguire
L'ordine di priorità che rende difendibili le quotazioni senza latenza.
Perché ridurre un ordine ne conserva il posto in coda.
Livelli, rebate e come viene contato il volume.
API, SDK e strumenti per la testnet.