> ## Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://docs.intention.xyz/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# Рынки

> Что входит в спецификацию контракта, какие классы активов работают на одной модели исполнения и как меняются листинги.

Каждый рынок — это один контракт со своей спецификацией: что он отслеживает, как квантуются цены и объёмы, какое плечо допускает и как его параметры риска масштабируются с размером позиции.

Каждый параметр лежит в блокчейне и доступен для чтения. Поведение рынка нигде не задаётся конфигурационным файлом: значения, которые применяет движок, — это ровно те значения, которые вы можете запросить.

<h2 id="the-contract-specification">
  Спецификация контракта
</h2>

| Параметр                         | Чем управляет                                                                      |
| -------------------------------- | ---------------------------------------------------------------------------------- |
| **Шаг цены** (`tick size`)       | Шаг, которому должна соответствовать цена ордера                                   |
| **Шаг количества** (`lot size`)  | Шаг объёма                                                                         |
| **Состав индекса**               | Какие внешние источники формируют [индексную цену](/ru/trading/index-price)        |
| **Ступени плеча**                | Максимальное плечо и поддерживающая маржа по размеру позиции                       |
| **Интервал финансирования**      | Как часто проходит [расчёт финансирования](/ru/trading/funding) — обычно раз в час |
| **Лимиты ставки финансирования** | Границы, которыми ограничивается ставка                                            |
| **Лимиты позиции**               | Порог по доле и базовый лимит [концентрации](/ru/trading/oi-limits)                |
| **Ценовой коридор**              | Насколько далеко от опорной цены ордер может стоять или исполняться                |
| **Разрешённые режимы маржи**     | Некоторые рынки работают только в изолированной марже                              |

Два пункта спецификации стоит проверить перед торговлей на незнакомом рынке: **таблицу ступеней плеча**, потому что она определяет расстояние до ликвидации по мере роста позиции, и **интервал и лимиты финансирования**, потому что они определяют стоимость удержания.

<h2 id="asset-classes">
  Классы активов
</h2>

Ядро не различает базовые активы. Бессрочный контракт на криптоактив, токенизированную акцию, индекс или товар — это один и тот же объект для конвейера сопоставления, маржи, финансирования и ликвидации. Единственное требование — определённый источник индекса и опубликованная спецификация.

Поэтому набор активов — вопрос листинга, а не архитектуры:

* **Криптовалютные бессрочные контракты.** Контракты с маржой в USDC на крупные, средние и малоликвидные активы, плюс предрыночные контракты на только что выпущенные токены.
* **Бессрочные контракты на токенизированные реальные активы.** Контракты, привязанные к токенизированным акциям, индексам и товарам. Модель исполнения та же; различаются состав индекса, поведение по торговому календарю и параметры риска.

<Note>
  Бессрочные контракты на RWA добавляют две механики, которых нет у криптовалютных: опорные площадки, которые закрываются, и источники индекса с частотой обновления, отличной от частоты блоков. Обработка гэпов, начисление финансирования через закрытые сессии и непрерывность индекса входят в спецификацию каждого контракта и документируются для каждого листинга.
</Note>

<h2 id="pre-market-contracts">
  Предрыночные контракты
</h2>

Предрыночный контракт торгует активом до того, как у него появился ликвидный спотовый рынок: токен до листинга или акция до размещения.

Риск здесь существенно иной. У [индексной цены](/ru/trading/index-price) меньше источников, и они тоньше, а значит, её проще сдвинуть и она чаще даёт гэпы. Спецификации это отражают: ниже плечо, шире лимиты финансирования и жёстче лимиты позиции, чем на устоявшемся рынке.

<h2 id="reading-market-data">
  Чтение рыночных данных
</h2>

Всё перечисленное выше можно запросить. Список рынков, спецификация каждого и текущее состояние — глубина [стакана заявок](/ru/trading/order-book), [маркировочная](/ru/trading/mark-price) и индексная цены, ставки финансирования и открытый интерес — доступны по REST и WebSocket. См. [Разработчикам](/ru/developers/overview).

Две привычки, которые стоит заложить в любую интеграцию:

**Читайте спецификации, а не зашивайте их в код.** Шаг цены, ступени плеча и лимиты финансирования меняются, и клиент с устаревшей копией будет выставлять ордера, которые сеть отклонит, — или рассчитывать размер позиции по лимитам, которых больше нет.

**Обрабатывайте появление новых рынков.** Листинги — это операции протокола. Клиент, который перечисляет рынки при старте и больше никогда, молча пропустит всё, что залистили позже.

<h2 id="listings-and-changes">
  Листинги и изменения
</h2>

Листинг рынка, делистинг и изменение параметров риска — это [системные операции](/ru/trading/tx-sequencing); их санкционирует управление протоколом, и в блоке они идут первыми.

Всё это в блокчейне, поэтому изменение параметра видно в конкретном блоке, а не объявляется и применяется непрозрачно. Объявления и сроки предупреждения для изменений, затрагивающих открытые позиции, публикуются в разделе [Программы](/ru/programs/rule-changes).

<h2 id="where-to-go-next">
  Что дальше
</h2>

<CardGroup cols={2}>
  <Card title="Точность и округление" href="/ru/trading/precision">
    Шаг цены, шаг количества и правила округления за ними.
  </Card>

  <Card title="Кредитное плечо" href="/ru/trading/leverage">
    Как таблицы ступеней задают максимальное плечо и поддерживающую маржу.
  </Card>

  <Card title="Индексная цена" href="/ru/trading/index-price">
    Как индекс рынка собирается из его источников.
  </Card>

  <Card title="Лимиты позиции" href="/ru/trading/oi-limits">
    Лимиты концентрации по каждому рынку.
  </Card>
</CardGroup>