結構
價差
最佳賣價
50,000 − 49,950 = 50中間價 49,975
最佳買價
一筆 1.0 的市價買單0.2 成交在 50,000
0.3 成交在 50,100
0.5 成交在 50,200平均 ≈ 50,130，不是盤口顯示的
50,000。這段差額正是市價單
不會擺在你面前的成本。
0.3 成交在 50,100
0.5 成交在 50,200平均 ≈ 50,130，不是盤口顯示的
50,000。這段差額正是市價單
不會擺在你面前的成本。
賣單 — 賣方
買單 — 買方
優先順序
訂單按價格優先，其次時間優先成交。 價格很直白：出價更高的買方，排在出價更低的前面。時間才是這裡與多數交易場所不同的地方。 「時間」指你的訂單在已提交區塊序列中的位置，不是它到達某個節點的時刻。 同一區塊內的兩筆訂單有先後次序，而這個次序每個驗證者都能從共識已確定的資料裡算出來，結果完全相同。再近的網路距離也改變不了它。區塊之間，到達時間仍然重要；區塊之內，微秒級的競賽不存在。 排序規則進一步強化了這一點：同一區塊內撤單先於主動吃單執行，因此過期報價可以撤回，不會被跟撤單同時到達的訂單吃掉。提交前先讀深度
你看到的報價是最佳買價和最佳賣價。如果你的訂單大於掛在那裡的數量，它們不是你能拿到的價格。 沿著上面那張訂單簿的賣單側往下走：
一筆 0.2 的市價買單全部在 50,000 成交。一筆 1.0 的市價買單會吃穿三檔——平均價格約 50,130，而不是盤口顯示的 50,000。
這就是為什麼市價單帶有一個界限，由你的數量實際會消耗的深度推導出來；也是為什麼把大單拆到時間或價格維度上，通常比一次吃掉更便宜。
在提交任何相對訂單簿偏大的訂單前，有個習慣值得養成：算出你的數量會觸及的最差價格，而不只是看盤口。這兩個數字之間的差，就是市價單隱藏起來的成本。
價格是整數
訂單簿價格是該市場最小價格變動單位（tick size）的整數倍，數量是最小數量變動單位（lot size）的整數倍。執行路徑上沒有浮點數——兩個節點之間只要有一個捨入差異，就是一次分叉。參見精度。訂單簿看不到什麼
條件單不在訂單簿上。 停損、停利以及其他條件單存放在另一個盯著價格的儲存區。在觸發之前，它們不佔佇列位置，也不貢獻深度。 實際後果是：在快速變動的市場裡，真實深度可能比訂單簿顯示的更薄，因為價格穿過一簇觸發價，會把一批看不見的訂單同時變成真實訂單——而且全都在同一側。後續閱讀
訂單類型
你能往訂單簿上放什麼，以及什麼會掛著、什麼會吃掉流動性。
市價單
由深度推導出的界限如何保護一筆市價單。
交易排序
為什麼同一區塊內撤單勝過主動吃單。
撮合
訂單簿在核心中如何組織與走訪。