증거금을 조정하는 이유
추가는 여유 거리를 사는 일입니다. 포지션이 불리하게 움직이면 배정액이 소모되고, 증거금 사용률이 올라갈수록 청산이 가까워집니다. 담보를 추가하면 포지션의 실효 레버리지가 낮아지고 청산 가격이 멀어집니다. 사용률이 부담스럽던 10배 레버리지 포지션이 숨 쉴 공간이 있는 5배 레버리지 포지션이 됩니다. 포지션 규모가 바뀌지도, 손익이 실현되지도 않습니다. 제거는 자본을 풀어 줍니다. 유리하게 움직인 포지션은 배정액 안에 미실현 이익을 묶어 둔 채 놀리고 있습니다. 그 일부를 빼내면 실효 레버리지가 처음 수준으로 돌아가고, 그 자본은 다른 포지션이나 출금에 쓸 수 있게 됩니다. 두 작업 모두 즉시 반영되며, 어느 쪽도 포지션 규모나 진입 가격을 바꾸지 않습니다.한도
추가 — 여유 거리를 삼
제거 — 자본을 풀어 줌
계정의 출금 가능 잔액으로 제한
추가한 뒤에도 계정은 자체 요건을 충족해야 함
교차 포지션이 기대고 있는 담보를 빼내 격리 포지션을 구제할 수는 없습니다.
포지션이 안전을 유지하면서 내놓을 수 있는 만큼으로 제한
제거 가능액 = M − max(IM, 포지션 가치 × r_w)
max()는 하한선입니다. 이것이 없다면 수익 중인 포지션에서 유지증거금만 남을 때까지 빼낸 뒤 다음 틱에 청산될 수 있습니다.
두 작업 모두 평범한 출금과 이체입니다. 계정이 스스로 출금하다가 청산에 이르는 것을 막는 검사가 여기에도 그대로 적용됩니다.
두 작업 모두 같은 출금 규칙을 따릅니다. 포지션에서 증거금을 빼는 것은 그 포지션에서의 출금으로, 넣는 것은 그 포지션으로의 이체로 처리합니다. 그래서 계정이 스스로 출금하다가 청산에 이르는 것을 막는 검사가 여기에도 그대로 적용됩니다.
종료 수수료 예비금
격리 포지션의 배정액이 전부 증거금인 것은 아닙니다. 일부는 포지션을 종료할 때 물게 될 테이커 수수료 몫으로 따로 떼어 둡니다. 포지션에는 언제나 종료에 필요한 만큼이 남아 있어야 하기 때문입니다. 이 예비금은 파산 가격에 따라 달라지고, 파산 가격은 포지션이 보유한 증거금 규모에 따라 달라집니다. 증거금을 바꾸면 둘 다 바뀌므로, 추가하거나 제거할 때마다 둘을 함께 다시 계산합니다. 그 합계는 다시 새 증거금과 새 수수료 예비금으로 나뉘며, 예비금 규모는 새 증거금이 함의하는 파산 가격을 기준으로 산정됩니다. 실질적인 결과는 이렇습니다. 포지션 증거금이 변하는 금액은 실제로 옮긴 금액보다 조금 적습니다. 차액의 일부가 수수료 예비금으로 들어가거나 거기에서 나오기 때문입니다. 비용을 물리는 것이 아닙니다. 예비금은 여전히 본인 자금이고, 포지션이 종료되면 풀립니다.바뀌는 것과 바뀌지 않는 것
증거금 조정은 거래가 아닙니다. 실현되는 것도 없고, 조정 자체에 수수료가 붙지도 않으며, 포지션의 손익 구조도 그대로입니다. 바뀌는 것은 그 뒤를 받치는 완충 자금뿐입니다.
다음으로 읽을 문서
증거금 모드
이 작업이 교차가 아니라 격리 포지션에만 적용되는 이유를 설명합니다.
레버리지
포지션의 증거금 요건을 바꾸는 또 다른 방법입니다.
청산
이 작업으로 멀어지게 되는 임계값입니다.
수수료
종료 예비금 규모의 기준이 되는 테이커 수수료입니다.