사다리로 까는 이유
구간 전체로 평균 내기. 진입 가격을 하나로 정하는 것은 타이밍 베팅입니다. 구간에 펼쳐 두면 시장이 그 구간을 지나는 동안 물량을 쌓게 되고, 평균 가격은 한 순간이 아니라 구간 전체를 반영합니다. 시장 충격 줄이기. 한 가격에 몰아 놓은 큰 지정가 주문은 벽입니다. 여러 레벨로 나누면 같은 수량이 자연스러운 유동성 분포에 더 가깝게 놓이고, 주변에서 피해 가는 거래의 표적이 될 가능성이 줄어듭니다. 의도 감추기. 큰 대기 주문 하나는 눈에 보이는 신호입니다. 구간에 흩어 놓은 작은 주문 여럿은 무엇을 하고 있는지를 훨씬 덜 드러냅니다.파라미터
가격은 양 끝 사이에 균등한 간격으로 놓입니다. 수량 분배는 스큐가 제어합니다.
스큐
스큐는 종료 가격의 수량과 시작 가격의 수량 사이의 비율입니다.스큐 = 1 · 균등
스큐 = 4 · 먼 쪽에 비중
총 수량 1.0도, 네 개의 가격도 같습니다 — 달라지는 것은 분배뿐입니다.
매수 사다리에서 먼 쪽에 비중을 실으면, 가격이 더 내려갈 때에만 자본을 더 투입합니다.
주문 검사
사다리 전체를 검사한 뒤에야 그중 하나라도 배치됩니다.- 개별 주문 하나하나가 마켓의 최소 및 최대 주문 수량을 충족해야 합니다
- 총 수량이 개시증거금 요건을 충족해야 합니다
- 리듀스 온리라면 총 수량이 현재 포지션을 넘지 않아야 합니다
배치 이후
일단 배치되고 나면 하나하나가 평범한 지정가 주문입니다. 뒤에서 돌아가는 전략 같은 것은 없습니다. 따라서 각각을 개별적으로 취소하거나 수정할 수 있고, 서로 독립적으로 대기하고 체결되며, 사다리의 일부만 체결되어도 재조정되는 것은 없습니다. 가격이 구간의 절반을 훑고 되돌아가면 사다리의 절반만 남고 나머지는 그 자리에 그대로 있습니다. 따라잡기 장치는 없습니다. 분할 주문은 실행 알고리즘이 아니라 배치이기 때문입니다.사다리에 포스트 온리를 쓰면 모든 레벨이 메이커 수수료를 적용받습니다. 동시에 배치 시점에 오더북과 교차하게 되는 레벨은 체결되는 대신 거부된다는 뜻이기도 합니다. 최우선 호가에 너무 가깝게 깐 사다리에는 조용히 구멍이 생길 수 있습니다.
다음으로 읽을 문서
TWAP
가격 대신 시간으로 쪼개는 방식, 그리고 따라잡기.
주문 유형
각 레벨에 적용되는 포스트 온리, GTC, IOC.
주문 수정
배치 후 개별 레벨을 조정하기.
거래 수수료
대기 중인 사다리 레벨에 적용되는 메이커 수수료.