Skip to main content
Изолированная позиция держит фиксированный объём обеспечения. Добавление отодвигает цену ликвидации дальше; вывод высвобождает капитал для других задач. Это относится только к изолированным позициям. Позиции в режиме кросс-маржи и так опираются на весь баланс счёта, поэтому добавлять там нечего — эквивалентная операция здесь — пополнение счёта. См. Режимы маржи.

​
Зачем это нужно

Добавление покупает вам расстояние до ликвидации. Позиция, идущая против вас, съедает своё обеспечение, и по мере роста коэффициента использования маржи ликвидация приближается. Добавление обеспечения снижает фактическое плечо позиции и отодвигает цену ликвидации: позиция с плечом 10× при некомфортном коэффициенте превращается в позицию с плечом 5×, у которой есть запас, — без изменения размера позиции и без фиксации чего-либо. Вывод высвобождает капитал. У позиции, которая пошла в вашу сторону, внутри выделенного обеспечения лежит нереализованная прибыль — и лежит без дела. Вывод её части возвращает фактическое плечо ближе к исходному и освобождает капитал для других позиций или для вывода средств. Обе операции мгновенные, и ни одна не меняет размер позиции или цену входа.

​
Ограничения

Добавление — покупает запас
Вывод — высвобождает капитал
Ограничено выводимым балансом счёта
После операции счёт должен удовлетворять своим требованиям
Нельзя спасти изолированную позицию обеспечением, на которое опираются позиции в кросс-марже.
Ограничено тем, что позиция может отдать без риска
к выводу = M − max(IM, стоимость позиции × r_w)
max() — нижняя граница. Без неё прибыльную позицию можно обобрать до голой поддерживающей маржи и ликвидировать на следующем тике.
Обе операции — обычные вывод и перевод: проверки, которые не дают счёту вывести себя в ликвидацию, действуют здесь без изменений.
Сколько можно добавить ограничено выводимым балансом счёта, и после операции счёт по-прежнему должен удовлетворять собственным требованиям — нельзя спасти изолированную позицию, забрав обеспечение, на которое опираются ваши позиции в кросс-марже. Сколько можно вывести ограничено тем, что позиция может отдать, оставаясь в безопасности: доступно к выводу=Mcurrent−max⁡ ⁣(IM,  стоимость позиции×rw)\text{доступно к выводу} = M_{\text{current}} - \max\!\left(\text{IM},\; \text{стоимость позиции} \times r_w\right) Именно max⁡(⋅)\max(\cdot) закрывает очевидную дыру. Без него прибыльную позицию можно было бы обобрать до голого требования по поддерживающей марже и ликвидировать на следующем тике. Нижняя граница удерживает запас, пропорциональный текущей стоимости позиции, а не только её исходному требованию.
Обе операции подчиняются одним и тем же правилам вывода средств. Вывод маржи из позиции трактуется как вывод из неё, а добавление — как перевод в неё, поэтому проверки, которые не дают счёту вывести себя в ликвидацию, действуют здесь без изменений.

​
Резерв под комиссию за закрытие

Выделенное изолированной позиции обеспечение — не целиком маржа. Часть её удерживается под тейкерскую комиссию за закрытие позиции — чтобы позицию всегда было чем закрыть. Резерв зависит от цены банкротства, а цена банкротства — от того, сколько маржи держит позиция. Изменение маржи меняет и то и другое, поэтому при каждом добавлении или выводе они пересчитываются вместе: Mredistribute=Mcurrent+резерв комиссии+Δadd−ΔremoveM_{\text{redistribute}} = M_{\text{current}} + \text{резерв комиссии} + \Delta_{\text{add}} - \Delta_{\text{remove}} Эта сумма затем распределяется между новой маржой и новым резервом комиссии, размер которого считается от цены банкротства при новой марже. Практический эффект: маржа позиции меняется чуть меньше, чем перемещённая сумма, потому что часть разницы уходит в резерв комиссии или приходит из него. Это не списание: резерв остаётся вашим и освобождается при закрытии позиции.

​
Что меняется, а что нет

Корректировка маржи — не сделка. Ничего не фиксируется, за саму корректировку комиссия не берётся, и экономика позиции не затрагивается — меняется только запас за ней.
Вывод маржи из прибыльной позиции придвигает её цену ликвидации ближе. Прибыль, которая ощущалась подушкой, перестаёт ею быть, как только вы её вывели. При резком развороте позиция, обобранная до нижней границы, может быть ликвидирована по цене, которую до этого пережила бы спокойно.

​
Что дальше

Режимы маржи

Почему это касается изолированных позиций, а не кросс-маржи.

Кредитное плечо

Другой способ изменить маржинальное требование позиции.

Ликвидации

Порог, от которого эта операция вас отодвигает.

Комиссии

Тейкерская комиссия, под которую рассчитывается резерв на закрытие.