Волты как продукт для вкладчиков ещё в разработке. Эта страница описывает архитектуру и уже реализованную механику, и то и другое может измениться до запуска. Считайте приведённые здесь детали предварительными, а не условиями, на которые можно опираться.
- Protocol Vault (волт протокола, он же Liquidity Provider Vault) — волт, принадлежащий протоколу: даёт базовую ликвидность и принимает на себя ликвидации. 100% прибыли получают вкладчики.
- User-Created Vaults (пользовательские волты) — стратегические волты сообщества, где управляющий волта принимает торговые решения от имени вкладчиков за 10% комиссии за результат.
Краткое сравнение
Protocol Vault
Protocol Vault — официальный опорный источник ликвидности протокола. Он ведёт комбинацию маркет-мейкерских и тейкерских стратегий относительно сигнала справедливой цены, собранного с нескольких внешних площадок, и служит контрагентом последней инстанции при ликвидациях. Его позиции, ордера в стакане и история сделок находятся на блокчейне и доступны для непрерывного аудита.Что он делает
- Маркет-мейкинг. Котирует обе стороны стакана вокруг справедливой цены и зарабатывает спред.
- Тейкерская стратегия. Когда локальный стакан расходится со справедливой ценой, волт бьёт по неверно оценённой стороне, забирая спред.
Ещё два источника дохода — приём ликвидируемых позиций по цене банкротства и часть торговых комиссий платформы — описаны в архитектуре протокола, но сегодня не подключены. Ликвидации в волт не рассчитываются, и комиссии в него не поступают. Доход волта сейчас складывается только из двух стратегий выше.
Депозиты и выводы
Пользователи вносят USDC и получают доли пропорционально депозиту. Доли капитализируются автоматически — транзакции для получения дохода не нужны.- Блокировка. 4 дня с момента последнего депозита.
- Лимиты вывода. За любые скользящие 24 часа из волта можно вывести не более 20% его TVL. Этот лимит общий для всех вкладчиков и расходуется в порядке поступления запросов — это не 20% вашего собственного баланса. Когда суточный лимит исчерпан, следующие выводы отклоняются, а не встают в очередь, и попытку приходится повторять позже.
- Сбор по шардам. Поскольку волт разбит на шарды по адресам, средства для вывода детерминированно собираются с тех шардов, где доступный к выводу баланс больше всего, — так, чтобы коэффициент ликвидности сохранялся на каждом.
User-Created Vaults
Любой трейдер, выполнивший минимальные требования по активности, может создать волт и начать управлять капиталом сообщества. Управляющий торгует с баланса волта через обычный торговый интерфейс Intention. Все сделки находятся на блокчейне и видны вкладчикам.Экономика управляющего и создание волта
- 10% от прибыли, по каждому вкладчику отдельно. Комиссия считается от вашей собственной прибыли — относительно вашей собственной средневзвешенной стоимости доли на входе (NAV) — и берётся при выводе средств или при распределении, а не как доля от совокупной прибыли волта. Если ваши доли стоят не больше, чем вы за них заплатили, комиссия равна нулю, каким бы удачным волт ни оказался для остальных.
- Собственное участие. Управляющий обязан держать не менее 5% стоимости волта. Ниже 5% новые депозиты от других блокируются, пока он не пополнит свою долю.
- Нижний порог. Управляющий не может вывести средства, если после этого в волте останется меньше 100 USDC.