Tick size e lot size
O tick size (incremento mínimo de preço) e o lot size (incremento mínimo de quantidade) são definidos por mercado e publicados na especificação do contrato. Uma ordem que não os respeite é rejeitada em vez de ajustada em silêncio — uma plataforma que arredondasse discretamente o seu preço estaria a alterar a sua ordem sem o avisar.
O arredondamento é uma decisão de risco
A direção do arredondamento não é uma preferência de formatação. Cada escolha de arredondamento atribui uma fração de erro a alguém, e a regra é consistente: onde um erro criaria risco, arredondar de forma conservadora; onde um erro seria uma transferência sistemática, arredondar de forma equitativa.Arredondado de forma conservadora contra a conta
O padrão: tudo o que responde a quanto pode esta conta assumir arredonda contra a conta. Um requisito de margem arredondado para baixo por uma fração, repetido em todas as posições da plataforma, é uma subavaliação sistemática do risco — pequena em cada caso, e exatamente o tipo de erro que só se nota quando passa a ter importância.
Arredondado de forma equitativa
São os campos em que uma direção constante seria uma transferência e não uma margem de segurança. Uma comissão sempre arredondada para cima seria uma sobretaxa escondida; sempre arredondada para baixo, um subsídio. O meio para cima não deixa nenhum dos lados sistematicamente à frente.
Uma exceção: uma comissão que arredondaria para zero é, em vez disso, arredondada para cima. Uma transação que não paga comissão nenhuma é pior do que uma que paga o menor montante representável.
É por isto que o valor da sua posição, a utilização de margem e os valores de lucro apresentados podem diferir numa unidade mínima de um cálculo que faça à parte. A diferença não é um erro — é a regra de arredondamento daquele campo específico, aplicada de propósito.
O que isto significa na prática
- Respeite o tick size e o lot size antes de submeter. A rejeição por preço não conforme é a rejeição de ordem evitável mais comum.
- Não dimensione até à última unidade. O colateral livre arredonda para baixo e a margem para cima, pelo que uma ordem dimensionada exatamente ao seu saldo disponível pode ser rejeitada. Deixe uma margem de erro.
- Conte com pequenas diferenças de apresentação. Reproduzir um valor exatamente exige aplicar a mesma regra de arredondamento aos mesmos valores inteiros, não recalcular em vírgula flutuante.
- Reconstrua a partir de inteiros. Se estiver a reconciliar de forma programática, trabalhe nas unidades do protocolo. Converter para um tipo decimal e voltar atrás reintroduz exatamente a ambiguidade que os inteiros existem para eliminar.
Para onde ir a seguir
Mercados
Tick sizes, lot sizes e especificações de contrato por mercado.
IntentionKernel
Porque a aritmética de vírgula fixa é um requisito de consenso.
Modos de margem
Onde o arredondamento conservador aparece no seu saldo disponível.
Comissões
Como as cobranças são calculadas e arredondadas.